外国為替取引ってなに？

言葉の堅苦しさからむずかしく考えてしまうことも多いのですが、「外国為替取引」とは、たとえば日本円・米ドル・英ポンド・ユーロなど、世界各国・地域の異なる2通貨を交換することをいいます。そして、その交換の際の比率を「為替レート」と呼んでいます。

「今日の外国為替レートは1ドル100円……」など、ニュースで聞かれたこともあるでしょう。これは 「今日は1ドルと100円が同じ価値として交換できる」という意味です。

また、よく耳にする「円高」・「円安」というのは、交換する相手の通貨に対して、「日本円の価値が高くなった」・「安くなった」ということを表しています。

例えば1ドルのペンを買うとします。

いまの為替レートが「1ドル＝100円」なら、1ドルのペンは当然100円で買えることとなります。もし「1ドル＝90円」になったら、1ドルのペンを買うのに90円で足りるようになります。つまり、日本円の価値が高くなったので「円高」です。逆に「1ドル＝110円」になったら、110円も出さないと買えなくなるのです。これは円の価値が安くなったことなので、「円安」となるのです。

この表現は、米ドル側から見るともっとシンプルです。「1ドル＝100円」から「1ドル＝120円」になったなら、米ドルの値段が上がったので「ドル高」です。反対に値段が下がれば「ドル安」です。国内では、どうしても日本円を基準に見ますので、米ドルと反対の表現になるのです。これで「円高ドル安」という表現もご理解いただけると思います。

FXって、どういう仕組み？

FX（外国為替証拠金取引）は、「証拠金」を利用した「外国為替取引」です。となると、FXと外国為替取引は異なるのかなという疑問が生じます。

「外国為替取引」は通貨の売買ですが、本来はお互い等価の金額で現金を交換するものです。1ドル＝100円で米ドルと日本円を交換するなら、一方は1ドルを、一方は100円を現金で用意しておかなければなりません。一旦受け取った米ドルを相手（誰でもいいのですが）に返還したときに、手元に120円返ってくれば20円の利益になります。このとき為替レートは1ドル＝120円となっています。このように外国為替取引では、為替レートの変化によって利益や損失が発生するのです。つまり「外国為替取引」は、通貨を売買（交換）することで、収益を狙うことができるものということができます。

FXは、「外国為替取引」が通貨の売買であることを利用して、そこに生じる利益や損失の差額分のみをやりとりするものです。先の例でいうと、交換の結果生じた20円だけをお互い受け払いします。FXでは、往復の通貨交換（「買い」と「売り」）が前提となっていますので、交換後に確定する差損益だけを受け払いすることができるのです。

このように、通貨を受け取っても支払っても、必ず反対の交換（「決済」といいます）を行なって持ち高がない状態に戻し、最終的に生じる差益や差損のみ資金決済することを「差金決済」といいます。

この「差金決済」システムで損失が生じた場合、当然その損失分を支払わなければなりません。そのため、取引者はあらかじめ予想される差損に対して担保を積んでおくこととなり、この担保が「証拠金」と呼ばれているのです。

なぜ少ない資金で投資ができるの？

FXにおいて必要な投資資金は、基本的に「証拠金」と呼ばれる担保だけです。そのため、「外国為替取引」で必要な実際の資金額より、遥かに小額での取引が可能になるのです。1ドル＝100円のとき、「外国為替取引」では1ドルのペンを買うには100円が必要ですが、FXでは買ったペンを相手に返したときに生じている差損益だけを受け払いするため、例えば30円程度の証拠金で取引が行えることになるのです。このように、小額の資金で大きな取引額が運用できることを「レバレッジ効果」と呼びます。レバレッジとは「梃子（てこ）」という意味です。そして、投資資金と運用額の比率を「レバレッジ倍率」といい、「運用額÷投資資金」で求めることができます。

例えば1ドル＝100円のとき、1万ドルの価値は100万円です。このとき、1万ドルを20万円の証拠金（投資資金）で運用したならば、レバレッジ倍率は5倍ということになります。

セゾン外貨トレードの場合、預け入れた証拠金の1倍、2倍、5倍、10倍、25倍の投資金のレバレッジ設定を行なうことができます。

スワップ金利ってなに？

FXでは為替差益のほかに、魅力的な収入源があります。それがスワップ金利です。

このスワップ金利とは、購入する（買い）通貨の金利が売却する（売り）通貨の金利よりも高い時に、その金利差を受け取れるというものです。

FXではその金利差分が取引した通貨の額に応じて得られるのです（購入する外貨の金利が、売却する通貨の金利よりも低い場合は支払となります）。

しかもスワップ金利は、購入した通貨を保有している期間中、毎日日割りで入ってきます。このようにスワップ金利が毎日現金で入ってくるのも、FXが個人投資家に人気のある理由の1つでしょう。

なお、スワップ金利も市場で取引されているものですから、為替レートと同じく日々変動しています。そのため、各FX取引会社で提示されるスワップ金利は、必ずしも一致しないとこととなります。セゾン外貨トレードでは、業界高水準のスワップ金利をご提供しております。

FX取引と外貨預金の違いは？

外貨建て金融商品として、一般的によく知られているのは「外貨預金」でしょう。

FX取引は、「外貨預金」に比べて、取引の自由度が高いのがFX取引の有利な点です。外貨預金レベルでの運用ならば「レバレッジ1」で、またレバレッジを効かせることで投資金額の最大25倍までの取引が可能です。
もちろん、FX取引 はレバレッジを効かせることができる一方、リスクもありますので、それをいかにコントロールするかがお取引においては重要になります。
そして何よりの違いは、「取引コスト」と言えるでしょう。FXの「取引コスト」は、別表でもご覧いただけるように米ドルの外貨預金の場合、10分の1〜50分の1程度です。 外貨預金では、せっかく貯まった金利収入も、日本円に両替するときの「為替手数料」で大きく失うことになるのです。
セゾン外貨FXでは低コスト金融商品というFXのメリットを生かしながら、「外貨預金」感覚でお取引いただくことも可能になっています。

	セゾン外貨トレード	外貨預金
取引形態	外国為替証拠金取引	外貨定期預金
取引時間	24時間	営業時間内
片道取引コスト	2銭(スプレッドを考慮)	20銭〜1円 (ネット銀行、大手銀行)
金利（スワップ）の受取	毎営業日（引き出し可）	満期終了後
収益	スワップ金利 為替差益	金利 為替差益
換金	毎営業日可	満期終了後
リスク	為替変動	為替変動

※外貨を購入した場合を想定
※2011年4月現在のセゾン外貨トレードの米ドル/日本円取引と主要銀行の米ドル外貨預金の提示例を参考 （当社調べ）

FXで収益を上げるには？

「為替レート」は24時間常に動いています。

その値動きを利用して為替差益を狙うのが、FX収益の大きな柱です。 通貨を安く買って、高く売ることができれば、為替差益と呼ばれる収益を得ることができます。加えてFXの大きな特徴は、通貨を「売る」ことからも取引をスタートさせることができるという点です。高く売って、安く買戻せばいいのです。これは、もし「円高・外貨安」になった場合でも、為替差益収入を生むことができるというメリットを投資家の方に提供しています。

また、満期の無いFXでは、中長期運用による「スワップ収益」を狙うことも可能です。高金利通貨を買い、決済せずに持ち続ければ、日々スワップ金利が受け取れます。相場が長期に安定し、金利相場に変動がない状況ではスワップ金利による収益も大きな魅力のひとつとなります。ただし長期運用の場合、相場変動の上下幅が大きくなるため、投資資金には余裕を持たせる必要があります。

つまり投資の基本である「安い時に買い、高い時に売る」に加え、FXでは「高い時に売り、安くなったら買い戻す」ことや、「スワップ金利収益」を狙った投資もできるということです。

FXのリスクって？

FXをはじめ、金融商品には全て「リスク」が存在します。金融でいう「リスク」とは「不確定要素」のことですが、一般的には損失を生じさせる可能性と理解されています。FXも金融商品ですから当然「リスク」があり、元本を保証しているものではありません。

まず気をつけたい「リスク」に、取引通貨の価格変動により損失が生じる「為替差損」があります。レバレッジを何倍もかけて取引額を増やした場合、レバレッジ効果によってわずかな値動きで大きな利益が得られる反面、損失も拡大されるので注意が必要です。

FXの豊富な取引機能を活用して利益確定・損失確定を行い、価格変動によるリスクをコントロールをすることが大切です。

また、FXには金利変動による「リスク」もあります。

確かに高金利の通貨を買って低金利通貨を売っていれば、金利差額分として「スワップ金利」を受け取れます。しかし、各国の金融政策の変更により、金利は大きく変動する可能性があり、結果的に通貨の金利が逆転すれば、受け取れていたスワップ金利も支払いに転じる場合があります。

お取引に際しては、こういったFXに係る「リスク」を十分ご理解いただく必要があります。

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